中国1月银行理财产品发行环比减半

1月国内29家商业银行共发行银行理财产品208款,环比降幅达52.29%,主要原因包括春节假期因素,及银行信贷增长迅猛,极大遏制了信贷与票据资产类理财产品的发行.

报告分析,1月人民币理财产品的发行数和市场占比齐跌,市场占比降到75%,此前五个月该比例一直在80%以上;其中去年的热点信贷与票据资产类银行理财产品的发行量下降最明显,共79款,仅略超上月的三分之一;而债券与货币市场类理财产品,在人民币理财产品中占比大幅上升,首次超过30%,至33.33%.

外币理财产品发行数亦大降,共52款,但市场占比上升明显,如美元理财产品的市场占比在五个月後重返10%以上,达11.54%.

1月理财产品短期化现象继续,6个月期以下(含6个月)市场占比为74.04%,连续六个月超过70%,但长期理财产品的市场占比开始出现上升势头,特别是两年期以上理财产品,占5.29%,多为结构性理财产品.

1月QDII(合格境内机构投资者)理财产品仅花旗银行发行了两款,上月为零发行,报告称,中资银行的46款QDII产品中,仅3款为正收益,其馀均跌破净值,而外资银行的63款QDII,仅1款为正收益.

报告还提到,金融机构深陷财务危机引起的信用风险应关注,苏格兰银行(RBS.L: 行情)去年录得巨亏,可能增大中国农业银行三款QDII产品的信用风险,因苏格兰银行是其投资的保本票据保证人.

**证券和结构性理财产品收益惨淡"

根据统计,1月有659款银行理财产品到期,其中86.80%实现预期收益,票据资产类、债券与货币市场类全部实现预期收益,而证券投资类和结构性理财产品多为负收益或零收益;结构性理财产品中,挂钩股票、期货和指数等产品到期收益表现不理想,到期仅获得100%或95%的本金,相比之下,挂钩汇率、利率、黄金的结构性理财产品基本实现预期收益.

银行理财产品的收益率仍在下降,投资期3个月以下的信贷资产类理财产品,平均预期年收益率为2.43%,因降息预期仍然未消除,不少产品在设计时将降息的预期纳入收益设计的范畴.

外币理财产品预期收益率继续大幅下探,美元6个月期保证收益型理财产品平均年收益率跌破2%,至1.68%,报告称,外币理财市场正面临着空前的考验,其与各币种定期存款利率水平的差值在缩小,全球利率纷纷进入下行通道,基准利率的下调预期尤存,外币理财产品的收益率或将持续下滑.

另外,超过100款的信贷资产类理财产品提前终止或部分提前终止,数量环比继续增长,因央行频繁下调贷款利率,企业选择提前还款,再以较低利率借入的方式,降低成本.

报告还指出,1月产品设计显得更为新颖,研发更细致,如东亚银行理财产品,根据对国内外宏观经济和行业运行状况研判,设立了中国复苏指数和全球衰退指数,看多中国的某些行业,而看空发达经济体的某些行业.