金融危机下典当行小心翼翼经营

* 典当行已成为部分中小企业的重要融资渠道之一

* 金融危机令典当业务量趋减,风控更受关注

* 典当行本身融资较难,寄望新政策出台

自1987年中国恢复典当业到如今,典当行的客户已由个人服务为主转为以中小企业主为主,并成为相当多中小企业的主要融资渠道之一.但随着全球金融危机的蔓延和中国加大对中小企业融资的力度,令典当业者正面临业务量趋减,平均当期减少等问题.

与以前以手表、黄金和珠宝为主的典当物品老三件不同,目前已是房产、车辆及生产资料的新三件.但在全球金融危机下,中国经济放缓,楼市持续低迷,且未来经济走势不确定性加强令中小企业主扩大再生产意愿不足,而当品市值的下滑也加剧典当业的风险,典当行所受的负面影响和风险正在加剧,做好风险管控成为行业发展的新话题.

"我们这里中小企业占的比例超过70%,金融危机对典当行业来说,还是影响不小."东方典当董事长王福明称,"原来春节前,生意比较火,但现在量也少了,当期原来平均有40多天,目前只有20多天,这些老板自己都没信心,很多小企业都不打算再做了."

他还表示,2007年下半年以来信贷政策紧缩为当时典当业提供了良好的外部环境,使更多的中小企业主步入典当以求融资,特别是房产抵押,但随着金融危机和银行贷款放松也导致目前出现整体量减、折当率下行、平均当期减少等新特征.

受金融危机影响,中国中小企业面临经营困境,促使中国监管层鼓励银行业金融机构加大对中小企业的信贷支持力度,支持其发展.

家鑫典当行总裁宣家鑫表示,两年前典当行每个季度业务量增幅高达30%,今年上半年还能保持10%的增幅,下半年业务量则只能持平.

上海典当行业协会统计数据表明,上海典当业2008年第四季度的业务量和第三季度相比稍有下降.

相对于银行贷款而言,典当融资具有手续简便、快捷、省时省力、不受贷款额度限制等特点,普通物品典当,只需要十几分钟就可以拿到现金,汽车最多一天可以拿到现金,所以受到不少私营业主的欢迎.但而相对银行、信托等金融机构,典当所占融资市场份额仍相当低.甚至有典当行老板自嘲,"我们一年的交易量,还比不上一家银行的支行."

**风控提上日程**

房产典当已经成为典当的核心业务,且所占比重有上升趋势,但是随着国内楼市的低迷,其中的风险日益显现.而且生产资料和贵重金属价格的急剧波动也让典当业风险剧增,更严格的风险控制已提上各家典当行的议事日程.

北京典当行业协会顾问元志中指出,目前房贷业务扩大需要做好风险管控,因为企业到期是否准备赎回,以及能否赎回是问题的关键所在.

王福明表示,公司正在加强风险的防范,特别是房产抵押,客户要提供两套房产,一套作抵押登记,另一套用作担保,并且折当率由原来的50%继续下降到目前45%左右.

东方典当副总黄静介绍,目前加强风险控制显得越来越重要,目前市场价格变化很快,比如金属等原材料价格,一个月内变化很大,一不小心就可能带来风险,所以还要随时评估风险的变化.

主营业务为典当业的上市公司香溢融通(600830.SS: 行情),该公司2007年典当行业对主营业务的贡献利润超过50%,但08年年底公告了一系列因到期违约的讼诉案件,并预计当年净利润同比减少35%-50%.

**融资瓶颈**

典当行业对自有资本要求比较高,自有资金不足是国内典当行业发展的瓶颈.除了有限的商业银行贷款外,就只有增资一条道,多数典当业人士冀望能出台新的政策解决融资瓶颈问题.

由于典当行能获得客户每个月大约3%左右利息的较高收益,促使典当行渴望扩容,但资金的有限也容易令其业务达到饱和状态.

"在目前的管理办法下,我们没法做大,典当行只能按净资产的1:1比例向银行申请商业贷款,其他只能靠自有资本."王福明称.

典当管理办法规定,典当不可以从商业银行以外的单位和个人借款,不能从其他典当拆借和变相拆借资金,不能超过规定限额从商业银行贷款.

大量的典当行目前只能通过增资来拓展业务量.例如西安市久隆典当行近期便宣布,拟增资扩股至8,000万元人民币,目前资本金只有3,000万元.

王福明还表示,典当前景是乐观的,但目前的典当管理办法已经不能满足当前典当业的发展,应该在政策上放宽,特别是应该放开外资的准入,加强相互合作,进一步解决典当本身融资难的问题,这样会促进典当业的发展,不排除典当行朝实物抵押银行这类专业银行转变.