AIG频临崩溃 祸根或在格林伯格时期种下

格林伯格(Maurice "Hank" Greenberg)因曾将美国国际集团(AIG)打造成全球最大保险商而一时声名显赫.2005年的一宗调查案令他的声望受损,现在,人们又质疑他是否缔造了一个劣迹斑斑的金融怪兽.

格林伯格2005年曾因被指控利用资产负债表之外的交易不正当地提高获利而离开AIG,而在此前他执掌AIG的38年里,他一直因持续保持稳定盈利增长而备受赞誉.

在他离开AIG後的这些年里,格林伯格从事过其它生意,但他的相当一部分时间都用在维护其自身名誉以及抨击在他之後担任AIG首席执行官(CEO)的人身上.

当AIG周一公布录得617亿美元季度亏损,创下企业史上之最,并宣布美国政府第三次对其施加援手时,一些批评他的人们不禁要问:这场已然可能消耗纳税人1,800亿美元的祸根是否由格林伯格本人种下?

**金融产品部门是祸首?**

他们关注的焦点就是格林伯格在20多年前创立的金融产品部门,AIG巨大亏损的大部分就是来自这个部门.AIG金融产品部门持有的信用违约互换(CDS)是导致AIG亏损的罪魁祸首.AIG在过去五个季度已累计亏损逾1,000亿美元.

格林伯格则企图将自己同AIG的亏损脱离干系,并控告AIG对金融产品部门持有的CDS损失风险作出失实陈述.他上周提起这一诉讼,但该诉讼案在周一才浮出水面.他宣称他被误导高价买入了AIG的股票,并因此高估自身收入而超额缴税.

记者未能联系到格林伯格及其律师置评.

在格林伯格的看护下,AIG成长为一家业务遍及130个国家、服务7,000多万客户的公司.2005年他因为不愿配合纽约州检方对公司的调查而被驱逐出董事会.现在他仍然在对抗纽约州的民事指控以及他与AIG之间的一连串其它诉讼.

但批评格林伯格的人士表示,由于他是一手缔造AIG金融产品部门的人,有鉴于该部门给AIG带来如此巨大的亏损,因此他要保存颜面可能会非常困难.

AIG自身也清楚,格林伯格难辞其咎.

"AIG金融产品部门的运营方式也薪酬机制都是格林伯格一手打造,在他离开AIG的时候已经运作成熟,"AIG发言人Nicholas Ashooh说.

**信用保险隐藏巨大风险**

格林伯格在1987年创立金融产品部门,目的是使AIG获利来源多元化并脱离全球保险业总是大起大落的怪圈.这一举措使得AIG最初获利颇丰.从1987年成立之日至2004年结束,AIG金融产品部门为该公司贡献了50亿美元的盈利.

但随着该部门越来越多地为CDS作担保,蕴藏风险也与日俱增.其所担保的CDS价值总计大约4,500亿美元.领导该部门的Joseph Cassano在2007年甚至吹嘘,该公司预期其投资组合连1美元都亏损都不可能产生.

格林伯格在去年10月致美国国会听证会的书面证词中辩称,在他离任後AIG没有继续维持其金融产品部门的风险控制,而当时他如若留任,就会采取更多措施来对冲风险和避免损失.

Gerry Pasciucco曾是摩根士丹利高层,现在负责清理AIG金融产品业务.他上月对路透表示,如果人人都有先见之明,情况自然就会不同.但事实是,没有人能做到这一点,无论格林伯格是否执掌AIG.

在格林伯格离任大约八个月後,AIG退出多个领域的资产支持证券(ABS)的担保业务.正是该业务导致AIG蒙受史上最大亏损.

诚然,正如一些专家所言,无论格林伯格或是AIG当时都不可能预见到美国房市下滑的程度,也不可能想到会有这样一次旷日持久的经济衰退.

"信用保险是门好生意,该市场的存在是有意义的,只是过去缺少监督和管理.信用保险过去是一个盲区,"Cumberland Advisors投资总监David Kotok说."我们现在正为此付出代价."